УДК 339.7

Аннотация

Статья посвящена анализу того, каким образом изменения в архитектуре международных расчётов, вызванные беспрецедентным санкционным давлением 2022–2023 годов, повлекли за собой системную перестройку российской экономики. В центре внимания - не отдельные меры, а взаимосвязанная цепочка: от блокировки резервов и отключения части банков от SWIFT до перестройки валютной структуры экспортной выручки, переориентации торговых потоков и трансформации внутренней платёжной инфраструктуры. На основе данных платёжного баланса Банка России, официальной статистики Росстата и научных публикаций в рецензируемых изданиях за период не позднее 2023 года показано, что адаптация носила многоуровневый характер: она охватила валютное регулирование, платёжные механизмы, структуру торговых партнёров и инфраструктуру передачи финансовых сообщений. Выявлены ограничения достигнутой адаптации: накопленный дисбаланс в расчётах с рядом партнёров, инфраструктурная уязвимость альтернативных платёжных систем и риски, порождаемые угрозой вторичных санкций. Сделан вывод о том, что устойчивость расчётной системы определяется не только наличием технических альтернатив SWIFT, но и состоянием платёжного баланса, глубиной двусторонних валютных рынков и последовательностью монетарной политики.

Ключевые слова

международные расчётысанкцииСПФСдевалютизацияплатёжный балансюаньпараллельный импортвалютное регулированиефинансовая архитектураадаптация экономики
Adaptation of the Russian Economy to the New Environment of International Settlements

Abstract

The article analyses how the transformation of international settlement arrangements, driven by unprecedented sanctions imposed on Russia in 2022–2023, triggered a systemic restructuring of the Russian economy. The focus is not on isolated policy responses but on the interconnected chain that runs from reserve freezes and SWIFT disconnection through the reorganisation of export revenue currency structures, the reorientation of trade flows, and the transformation of domestic payment infrastructure. Drawing on Bank of Russia balance of payments data, Rosstat statistics, and peer-reviewed publications dating no later than 2023, the paper demonstrates that adaptation was multilayered, spanning currency regulation, payment mechanisms, the composition of trading partners, and financial messaging infrastructure. The article identifies the constraints of achieved adaptation: accumulated settlement imbalances with certain partners, infrastructural vulnerabilities of alternative payment systems, and risks generated by secondary sanctions threats. The conclusion is that the resilience of Russia's settlement system is determined not merely by the availability of technical SWIFT alternatives, but also by the state of the balance of payments, the depth of bilateral currency markets, and the consistency of monetary policy.

Keywords

international settlementssanctionsSPFSde-dollarisationbalance of paymentsyuanparallel importscurrency regulationfinancial architectureeconomic adaptation

Для цитирования

Бескровная Оксана Владимировна. Адаптация российской экономики к новым условиям международных расчётов // Московский вестник экономических наук. 2023. № 4. С. 45-55.

Список литературы

  1. Акиндинова Н.В., Авдеева Д.А., Бессонов В.А. и др. Экономика России под санкциями: от адаптации к устойчивому росту: доклад к XXIV Ясинской (Апрельской) международной научной конференции / под ред. Н.В. Акиндиновой. - М.: Изд. дом НИУ ВШЭ, 2023. - 63 с. - URL: https://publications.hse.ru/pubs/share/direct/858720112.pdf
  2. Балашова Ю.Г., Овчинникова А.М. Регулирование денежно-кредитной политики России в условиях санкций // Фундаментальные исследования. - 2023. - URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43451
  3. Балюк И.А. Цифровизация международных расчётов: трейдкоин vs доллар // МЭиМО (ИМЭМО РАН). - 2023. - № 7. - URL: https://www.imemo.ru/index.php?page_id=1248&file=https://www.imemo.ru/files/File/magazines/meimo/07_2023/04-BALYUK.pdf
  4. Воронкова Е.К., Фань Иньбинь. Транзакционные каналы передачи финансовой информации и совершения платежей в России и Китае: вопросы развития // Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2023. - № 4-2. - С. 163–167. - DOI: https://doi.org/10.17513/vaael.2779
  5. Нарбут В.В., Шпаковская Е.П. Векторы развития внешней торговли России в условиях санкций // Вестник ИЭ РАН. - 2023. - № 2. - С. 131–148. - DOI: 10.52180/2073-6487_2023_2_131_148
  6. Пономаренко А. Об основных механизмах международных расчётов в национальных валютах // Деньги и кредит. - 2023. - № 3. - URL: https://rjmf.econs.online/2023/3/national-currencies-in-international-settlements/
  7. Фрумина С.В. Развитие расчётов в национальных валютах дружественных стран // Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2023. - DOI: https://doi.org/10.17513/vaael.3607
  8. Головнин М.Ю. Денежно-кредитная политика России: реакция на новые внешние вызовы // Вестник Института экономики РАН. - 2023. - № 1. - С. 7–20. - URL: https://vestnik-ieran.ru/index.php/mh-archive/32-stati/finansy/166-golovnin-m-yu-denezhno-kreditnaya-politika-rossii-reaktsiya-na-novye-vneshnie-vyzovy
  9. Антропов В.В. Развитие расчётов в национальных валютах как фактор развития ЕАЭС // Экономика. Налоги. Право. - 2023. - URL: https://etl.fa.ru/jour/article/download/152/152
  10. Широв А.А., Моисеев А.К., Гусев М.С. Формирование ценовой динамики в России на фоне ускорения глобальной инфляции // ЭКО. - 2022. - Т. 52. - № 4. - С. 94–112. - URL: https://ecotrends.ru/index.php/eco/article/view/4417
  11. Акиндинова Н.В. (ред.) Возможности и ограничения развития российской экономики // ЭКО. - 2023. - URL: https://ecotrends.ru/index.php/eco/article/view/4879
  12. Балашова Ю.Г. О валютных ограничениях 2022 года, введённых в действие в отношении физических лиц // CyberLeninka. - 2023. - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-valyutnyh-ogranicheniyah-2022-goda-vvedennyh-v-deystvie-v-otnoshenii-fizicheskih-lits
  13. Стратегии адаптации бизнеса к санкционным ограничениям: анализ финансовых рисков и инструментов // JOMEAM. - 2023. - URL: https://www.jomeam.ru/ru/nauka/article/93807/view
  14. Адаптация экономики России в условиях санкций // European Science Journal. - 2023. - URL: https://esj.today/49ecvn223.html
  15. Трансформация платёжной системы России в условиях санкций // Вестник Алтайской академии экономики и права. - 2023. - URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=2462
  16. Банк России. Платёжный баланс, международная инвестиционная позиция и внешний долг Российской Федерации. - 2023. - URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/external_sector/pb/p_balance/
  17. Банк России. Валютная структура расчётов за поставки товаров и оказание услуг по внешнеторговым договорам. - 2023. - URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/external_sector/etg/
  18. Банк России. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024–2025 годов. - 2022. - URL: https://www.cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2023_2025/
  19. Росстат. Об индексе потребительских цен в декабре 2023 года. - 2024. - URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/1_12-01-2024.html
  20. Росстат. Индексы потребительских цен (таблица по месяцам). - 2023. - URL: https://rosstat.gov.ru/statistics/price

References

  1. Akindionova N.V., Avdeeva D.A., Bessonov V.A. et al. Ekonomika Rossii pod sanktsiyami: ot adaptatsii k ustoychivomu rostu [Russia's economy under sanctions: from adaptation to sustainable growth]. HSE Publishing House, Moscow, 2023, 63 p. URL: https://publications.hse.ru/pubs/share/direct/858720112.pdf
  2. Balashova Yu.G., Ovchinnikova A.M. Regulirovanie denezhno-kreditnoy politiki Rossii v usloviyakh sanktsiy [Regulation of Russia's monetary policy under sanctions]. Fundamental'nye issledovaniya [Fundamental Research], 2023. URL: https://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=43451
  3. Balyuk I.A. Tsifrovizatsiya mezhdunarodnykh raschetov: treydkoin vs dollar [Digitalisation of international settlements: tradecoin vs dollar]. Mirovaya ekonomika i mezhdunarodnye otnosheniya [World Economy and International Relations], 2023, no.
  4. URL: https://www.imemo.ru/index.php?page_id=1248&file=https://www.imemo.ru/files/File/magazines/meimo/07_2023/04-BALYUK.pdf
  5. Voronkova E.K., Fan' Yin'bin'. Tranzaktsionnye kanaly peredachi finansovoy informatsii i soversheniya platezhey v Rossii i Kitae: voprosy razvitiya [Transactional channels of financial information and payment in Russia and China: development issues]. Vestnik Altayskoy akademii ekonomiki i prava [Bulletin of the Altai Academy of Economics and Law], 2023, no. 4-2, pp. 163–167. DOI: https://doi.org/10.17513/vaael.2779
  6. Narbut V.V., Shpakovskaya E.P. Vektory razvitiya vneshney torgovli Rossii v usloviyakh sanktsiy [Vectors of development of Russia's foreign trade under sanctions]. Vestnik IE RAN [Bulletin of the Institute of Economics, RAS], 2023, no. 2, pp. 131–148. DOI: 10.52180/2073-6487_2023_2_131_148
  7. Ponomarenko A. Ob osnovnykh mekhanizmakh mezhdunarodnykh raschetov v natsional'nykh valyutakh [On the main mechanisms of international settlements in national currencies]. Den'gi i kredit [Money and Credit], 2023, no.
  8. URL: https://rjmf.econs.online/2023/3/national-currencies-in-international-settlements/
  9. Frumina S.V. Razvitie raschetov v natsional'nykh valyutakh druzhestvennykh stran [Development of settlements in national currencies of friendly countries]. Vestnik Altayskoy akademii ekonomiki i prava [Bulletin of the Altai Academy of Economics and Law], 2023. DOI: https://doi.org/10.17513/vaael.3607
  10. Golovnin M.Yu. Denezhno-kreditnaya politika Rossii: reaktsiya na novye vneshnie vyzovy [Russia's monetary policy: response to new external challenges]. Vestnik Instituta ekonomiki RAN [Bulletin of the Institute of Economics, RAS], 2023, no. 1, pp. 7–20. URL: https://vestnik-ieran.ru/index.php/mh-archive/32-stati/finansy/166-golovnin-m-yu-denezhno-kreditnaya-politika-rossii-reaktsiya-na-novye-vneshnie-vyzovy
  11. Antropov V.V. Razvitie raschetov v natsional'nykh valyutakh kak faktor razvitiya EAES [Development of settlements in national currencies as a factor of EAEU development]. Ekonomika. Nalogi. Pravo [Economics. Taxes. Law], 2023. URL: https://etl.fa.ru/jour/article/download/152/152
  12. Shirov A.A., Moiseev A.K., Gusev M.S. Formirovanie tsenovoy dinamiki v Rossii na fone uskoreniya global'noy inflyatsii [Formation of price dynamics in Russia against the background of accelerating global inflation]. EKO, 2022, vol. 52, no. 4, pp. 94–112. URL: https://ecotrends.ru/index.php/eco/article/view/4417
  13. Akindionova N.V. (ed.) Vozmozhnosti i ogranicheniya razvitiya rossiyskoy ekonomiki [Opportunities and limitations of the Russian economy's development]. EKO, 2023. URL: https://ecotrends.ru/index.php/eco/article/view/4879
  14. Balashova Yu.G. O valyutnykh ogranicheniyakh 2022 goda, vvedennykh v deystvie v otnoshenii fizicheskikh lits [On the currency restrictions of 2022 introduced with respect to individuals]. CyberLeninka, 2023. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/o-valyutnyh-ogranicheniyah-2022-goda-vvedennyh-v-deystvie-v-otnoshenii-fizicheskih-lits
  15. Strategii adaptatsii biznesa k sanktsionnym ogranicheniyam [Business adaptation strategies to sanctions]. JOMEAM, 2023. URL: https://www.jomeam.ru/ru/nauka/article/93807/view
  16. Adaptatsiya ekonomiki Rossii v usloviyakh sanktsiy [Adaptation of the Russian economy under sanctions]. European Science Journal, 2023. URL: https://esj.today/49ecvn223.html
  17. Transformatsiya platezhnoy sistemy Rossii v usloviyakh sanktsiy [Transformation of Russia's payment system under sanctions]. Vestnik Altayskoy akademii ekonomiki i prava, 2023. URL: https://vaael.ru/ru/article/view?id=2462
  18. Bank of Russia. Platezhnyy balans, mezhdunarodnaya investitsionnaya pozitsiya i vneshniy dolg Rossiyskoy Federatsii [Balance of payments, international investment position and external debt of the Russian Federation], 2023. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/external_sector/pb/p_balance/
  19. Bank of Russia. Valyutnaya struktura raschetov za postavki tovarov i okazanie uslug po vneshnetorgovym dogovoram [Currency structure of settlements for goods and services under foreign trade contracts], 2023. URL: https://www.cbr.ru/statistics/macro_itm/external_sector/etg/
  20. Bank of Russia. Osnovnye napravleniya edinoy gosudarstvennoy denezhno-kreditnoy politiki na 2023 god i period 2024–2025 godov [Main directions of the unified state monetary policy for 2023 and the period 2024–2025], 2022. URL: https://www.cbr.ru/about_br/publ/ondkp/on_2023_2025/
  21. Rosstat. Ob indekse potrebitel'skikh tsen v dekabre 2023 goda [On the consumer price index in December 2023], 2024. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/1_12-01-2024.html
  22. Rosstat. Indeksy potrebitel'skikh tsen [Consumer price indices], 2023. URL: https://rosstat.gov.ru/statistics/price
← № 4 (2023)